核心觀點(diǎn)：

物流服務(wù)即按照客戶需求為客戶提供服務(wù)，完成運(yùn)輸、倉儲、管理等單個(gè)或多個(gè)物流環(huán)節(jié)。在國內(nèi)一般物流服務(wù)行業(yè)中，主要分為兩類：倉儲及綜合服務(wù)、運(yùn)輸服務(wù)。

由于目前線下門店的不斷發(fā)展，訂單呈現(xiàn)碎片化、零散化、多樣化的趨勢，快運(yùn)企業(yè)需要對網(wǎng)絡(luò)化的鋪展更加全面才能夠面對激烈的市場競爭。因此，一些小型快運(yùn)企業(yè)難以達(dá)到這樣的能力水平，有實(shí)力的快運(yùn)企業(yè)擁有更多的市場話語權(quán)，市場整合力度將大大增強(qiáng)。

一方面中小型電商平臺商戶有提升倉儲的需求，包括小批量進(jìn)出貨的入庫出庫需求以及小微融資貸款及賬期的需求；另一方面大企業(yè)客戶有適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的需求，需要整體物流供應(yīng)鏈效率提升以更好地服務(wù)消費(fèi)者。因此，倉儲企業(yè)亟需提升其信息系統(tǒng)能力、升級硬件設(shè)備設(shè)施。

隨著線上和線下零售的融合，企業(yè)要面對新經(jīng)濟(jì)在供應(yīng)鏈端的不斷挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)物流供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)各自運(yùn)營的線性結(jié)構(gòu)無法滿足高速增長的用戶需求和更加復(fù)雜的倉儲、運(yùn)輸情境。因此，物流供應(yīng)鏈逐漸形成網(wǎng)狀的形態(tài)，所有的服務(wù)圍繞用戶的需求和體驗(yàn)展開。

針對大B客戶和C端客戶，由于需求的不確定性和多樣性，物流企業(yè)需要持續(xù)不斷的提升自身能力，滿足可能超過業(yè)務(wù)范圍的客戶需求，以保證客戶的穩(wěn)定性以及自己的不可替代性，因此各行業(yè)邊界逐漸模糊的現(xiàn)象出現(xiàn)。

中國物流產(chǎn)業(yè)圖譜

中國國內(nèi)一般物流服務(wù)市場現(xiàn)狀

綜合服務(wù)市場：規(guī)模增長明顯，市場需求不斷擴(kuò)大

2018年我國第三方物流規(guī)模達(dá)到2406億美元，增速達(dá)17.1%，遠(yuǎn)超社會物流總費(fèi)用2018年9.8%的增速。同時(shí)，第三方物流在整體社會物流總費(fèi)用中的占比不斷提升，艾瑞預(yù)計(jì)，該比例將從2018年的12.0%上升到2020年的13.9%。

中國國內(nèi)一般物流服務(wù)市場現(xiàn)狀

倉儲服務(wù)市場：現(xiàn)代化電商倉成為市場熱點(diǎn)及未來機(jī)遇

中國國內(nèi)一般物流服務(wù)市場現(xiàn)狀

運(yùn)輸服務(wù)市場：整合態(tài)勢明顯

中國國內(nèi)一般物流服務(wù)市場挑戰(zhàn)

市場競爭主體多樣化，但產(chǎn)品及服務(wù)同質(zhì)化

綜合服務(wù)3PL

行業(yè)現(xiàn)狀

企業(yè)物流成本上升，綜合服務(wù)市場面臨機(jī)遇

隨著網(wǎng)購、跨境電商的發(fā)展，企業(yè)的物流管理出現(xiàn)諸多變化，傳統(tǒng)B2B計(jì)劃性模式被打破，單量激增情況越來越普遍，產(chǎn)品的交付過程也更加多元，自營供應(yīng)鏈管理的企業(yè)不得不把精力不斷投入到物流管理中，基礎(chǔ)設(shè)施成本和人員成本都非常高。而第三方物流經(jīng)過多年發(fā)展，具有更多的經(jīng)驗(yàn)和更好的服務(wù)能力，最重要的是可以在各環(huán)節(jié)通過分?jǐn)倎泶蟠蠼档推髽I(yè)的物流成本。從服務(wù)對象和交付模式的角度來看，第三方物流主要可以分為傳統(tǒng)第三方物流（B2B）與新興的電商業(yè)務(wù)第三方物流（B2C）；從服務(wù)商角度來看，物流供應(yīng)鏈服務(wù)商可以分為傳統(tǒng)B2B客戶為主的服務(wù)商和以電商B2C客戶為主的服務(wù)商。

面臨的挑戰(zhàn)

網(wǎng)絡(luò)建設(shè)能力和精準(zhǔn)服務(wù)能力是重中之重

隨著電子商務(wù)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)物流供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)各自運(yùn)營的線性結(jié)構(gòu)無法滿足高速增長的用戶需求和更加復(fù)雜的倉儲、運(yùn)輸情境。因此，為了適應(yīng)市場的變化，電商倉和覆蓋更多區(qū)域的“最后一公里”配送業(yè)務(wù)不斷發(fā)展成熟，使物流供應(yīng)鏈逐漸形成網(wǎng)狀的形態(tài)，倉與倉之間的物流和信息流可以快速進(jìn)行交換和合理分配，訂單管理和倉儲管理可以將實(shí)體倉的利用率大大提升，零擔(dān)和快遞業(yè)務(wù)也不斷協(xié)同合作，所有的服務(wù)圍繞用戶的需求和體驗(yàn)展開。以百世為例，截至2019年3月底，百世快遞的省市網(wǎng)絡(luò)覆蓋率為100%，區(qū)縣覆蓋率為99%；百世快運(yùn)的省級網(wǎng)絡(luò)覆蓋率為100%，市級網(wǎng)絡(luò)覆蓋率為99%；再基于百世供應(yīng)鏈的346個(gè)直營及加盟云倉，這樣高密度的物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)才能夠?yàn)榭蛻籼峁└鼜?fù)雜更適應(yīng)市場變化的服務(wù)方案。

未來方向

經(jīng)驗(yàn)加成下，各環(huán)節(jié)信息數(shù)據(jù)將被打通，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)

運(yùn)輸服務(wù)-快遞

行業(yè)現(xiàn)狀

整合趨勢明顯，行業(yè)發(fā)展將更加成熟

2016年以來，申通、圓通、中通、韻達(dá)、順豐、百世等快遞企業(yè)相繼上市，隨著國內(nèi)快遞巨頭走上資本市場，行業(yè)整合趨勢明顯。體現(xiàn)在：一是對小規(guī)模快遞公司的合并，行業(yè)巨頭們在資本加持下，行業(yè)競爭力大幅提高，兼并重組小的快遞公司，規(guī)范和瓜分市場將是各大物流上市公司的一大發(fā)展方向；二是對物流生態(tài)圈中其他支持公司的合并，例如布局智慧物流業(yè)務(wù)，通過資本化手段并購智能科技公司等；三是大型快遞企業(yè)間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或者相關(guān)戰(zhàn)略投資，快遞企業(yè)之間的并購重組能夠有效降低成本，推動行業(yè)向更為集中、資源更為整合的方向發(fā)展。

未來方向

電商業(yè)務(wù)發(fā)展趨緩，快遞企業(yè)需進(jìn)行品牌延伸和跨界嘗試

快遞企業(yè)的爆發(fā)得益于電商的快速成長，且快遞企業(yè)中電商快件占到平均90%左右的份額，快遞企業(yè)對國內(nèi)電商發(fā)展高度依賴，從另一方面來講，快遞作為電商發(fā)展重要的基礎(chǔ)設(shè)施，這種高度依賴也是快遞企業(yè)的一大優(yōu)勢，未來利用手中的資源，拓展電商業(yè)務(wù)也是快遞企業(yè)發(fā)展的趨勢之一。除電商以外，快遞企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)擴(kuò)充還包括便利店、快運(yùn)、倉配物流、國際化業(yè)務(wù)等。作為快遞企業(yè)，深耕物流行業(yè)，提供物流綜合服務(wù)是其未來發(fā)展的重要布局。例如順豐速運(yùn)，一是拓展新業(yè)務(wù)，布局國際、同城配、冷運(yùn)、重貨等新興細(xì)分市場。過去的快遞企業(yè)高度依賴電商發(fā)展，配件多為國內(nèi)的普通小型快件，隨著電商發(fā)展增速減緩，快遞企業(yè)需要尋找其他的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)；二是進(jìn)行基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，干線網(wǎng)絡(luò)、航空機(jī)隊(duì)、信息平臺、冷鏈項(xiàng)目等建設(shè)，構(gòu)筑競爭壁壘。同質(zhì)化競爭一直為國內(nèi)快遞企業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)之一，隨著快遞企業(yè)成功上市，越來越多的資本進(jìn)入快遞市場，搭建基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，發(fā)展智慧物流，構(gòu)筑競爭壁壘逐漸成為快遞企業(yè)重要發(fā)展布局。

運(yùn)輸服務(wù)-快運(yùn)

行業(yè)現(xiàn)狀

生產(chǎn)環(huán)節(jié)驅(qū)動力改變，快運(yùn)工廠類客戶供應(yīng)鏈需求愈加明顯

經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢下，原來的以產(chǎn)定銷逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橛唵悟?qū)動，訂單碎片化趨勢明顯；而電子商務(wù)的出現(xiàn)，也催動過去中國逐級代理進(jìn)行銷售的模式被徹底顛覆。目前很多中國企業(yè)紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)布局垂直電商，中間環(huán)節(jié)的減少，使得過去大批量布貨給各級經(jīng)銷商的粗獷經(jīng)營方式，向精細(xì)化方向轉(zhuǎn)變。進(jìn)而也對商品運(yùn)輸環(huán)節(jié)提出了更高的要求，快運(yùn)則在這一過程中受益最多，而且未來中國的電子商務(wù)依然會對快運(yùn)行業(yè)繼續(xù)產(chǎn)生促進(jìn)作用。而在To B端的快運(yùn)業(yè)務(wù)中，客戶對價(jià)格的敏感度較弱，所以更加注重快運(yùn)企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，需要一站式服務(wù)，對運(yùn)輸?shù)男枨髸鸩较蚬?yīng)鏈管理的需求過渡。因此那些通過技術(shù)能力和精細(xì)化管理，大大提升運(yùn)輸效能和服務(wù)質(zhì)量的企業(yè)，會獲得更多的青睞。例如百世品牌下?lián)碛锌爝f、快運(yùn)、供應(yīng)鏈和商流四張網(wǎng)絡(luò)，可以幫助用戶在線上線下提供多維度的物流服務(wù)，這些優(yōu)勢會推動百世快運(yùn)在快運(yùn)行業(yè)的品牌優(yōu)勢的建立，而品牌優(yōu)勢是在廣闊市場環(huán)境下吸引客戶的最重要因素。

未來方向

快運(yùn)電商大件業(yè)務(wù)需要以快遞服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)為客戶提供快運(yùn)服務(wù)

電商是中國舊有商業(yè)模式的躍升，無論是其對用戶消費(fèi)習(xí)慣的改變，還是對舊有商業(yè)業(yè)態(tài)的重塑，都極大加快了中國商業(yè)現(xiàn)代化的進(jìn)程。因此，貨品運(yùn)輸?shù)木取⒘闵⑿院蜁r(shí)效性要求都會大幅提高，專線運(yùn)輸?shù)哪Ｊ綗o法滿足這些更高的需求，所以在這部分市場中，具備網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢的快運(yùn)企業(yè)有更好的發(fā)展和利潤空間。因此，電商類客戶的需求使得快運(yùn)企業(yè)要以做快遞的模式開展快運(yùn)業(yè)務(wù)。以百世快運(yùn)為例，基于百世快遞業(yè)務(wù)及百世供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)鋪展的高覆蓋率，其開展快運(yùn)業(yè)務(wù)擁有得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢，且多年品牌知名度也有利于該類型客戶的拓展。

運(yùn)輸服務(wù)-即時(shí)物流

行業(yè)現(xiàn)狀

爆發(fā)期后，即時(shí)物流行業(yè)保持穩(wěn)定增長

外賣O2O興起期，即時(shí)物流行業(yè)實(shí)現(xiàn)了一段時(shí)間的爆發(fā)式增長。隨著外賣市場的增速放緩，即時(shí)物流企業(yè)開始尋求新零售、快遞最后一公里等餐配以外的新業(yè)務(wù)方向。艾瑞預(yù)計(jì)，在此類訂單逐漸增長的趨勢下，2020年中國即時(shí)物流行業(yè)訂單量將超240億單。

未來方向

上游訂單分發(fā)權(quán)決定即時(shí)物流企業(yè)訂單的絕對數(shù)量

從目前市場來說，即時(shí)物流的主要訂單源仍是來自于餐飲外賣需求，而目前外賣O2O市場呈現(xiàn)著二分天下的態(tài)勢，且兩家均有單獨(dú)運(yùn)營的配送版塊服務(wù)自己的餐配業(yè)務(wù)，訂單分發(fā)權(quán)被兩大外賣平臺所掌控。但餐配的巨大訂單量也很難被外賣平臺自己全部消化，仍有比例可觀的外賣訂單由商家自配送，這些訂單中的大部分則會流轉(zhuǎn)到各即時(shí)配送企業(yè)手中。除此之外，與外賣平臺合作，成為其官方供應(yīng)商也是即時(shí)物流企業(yè)在餐配訂單市場中可選擇的道路之一。因此，餐配訂單上游分發(fā)權(quán)的不受控也推動著即時(shí)物流企業(yè)去尋求分發(fā)權(quán)還沒有被完全掌控的訂單源，例如新零售領(lǐng)域訂單、快遞訂單和跑腿訂單等。

運(yùn)輸服務(wù)-整車平臺

行業(yè)現(xiàn)狀

企業(yè)生存模式各不相同，仍在尋求適合自身和市場的方向

目前中國整車平臺行業(yè)存在兩種類型企業(yè)，一類是以城際整車業(yè)務(wù)為主，另一類是以市內(nèi)城配業(yè)務(wù)為主。在城際整車類型企業(yè)中，又分為以滿幫集團(tuán)為代表的撮合型平臺，以信息撮合、信息匹配為主要業(yè)務(wù)方向；以及以福佑卡車為代表的經(jīng)紀(jì)人型平臺，以代理模式為貨主提供服務(wù)。在市內(nèi)城配類型企業(yè)中，分為以貨拉拉為代表的眾包型平臺，通過眾包方式整合社會閑散運(yùn)力為用戶提供市內(nèi)短途物流服務(wù)；以及以云鳥為代表的物流外包型平臺，承接B端物流服務(wù)需求，將需求分散外包給司機(jī)。

運(yùn)輸服務(wù)-整車運(yùn)輸服務(wù)

行業(yè)現(xiàn)狀

市場極為分散，監(jiān)管亟需提升車輛標(biāo)準(zhǔn)化及信息化水平

運(yùn)輸服務(wù)-專線運(yùn)輸

未來方向

無序競爭的亂象及需求縮減的現(xiàn)狀推動專線聯(lián)盟模式建立

專線運(yùn)輸行業(yè)進(jìn)入門檻極低，購買車輛尋找關(guān)系鏈條即可開始提供運(yùn)輸服務(wù)，但隨著國家環(huán)保治理力度的加強(qiáng)，以小貨散貨為主要貨物類型的專線企業(yè)開始面臨貨源緊張市場競爭激烈的挑戰(zhàn)。目前來看，專線企業(yè)已經(jīng)開始抱團(tuán)取暖，尋求同行的幫助以并肩前行，通過共享資源、共享客戶的方式來實(shí)現(xiàn)資源的有效配置以及服務(wù)能力的提升，推動專線客戶從價(jià)格導(dǎo)向逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)導(dǎo)向。

運(yùn)輸服務(wù)-鐵路運(yùn)輸

未來方向

政策面引導(dǎo)需求和供給，大宗商品仍是未來主要運(yùn)輸對象

“921治超新政”頒布后，公路大宗商品運(yùn)輸量減少，貨運(yùn)需求轉(zhuǎn)移到鐵路和水路運(yùn)輸市場中，其中以鐵路運(yùn)輸為主，水路運(yùn)輸為輔。鐵路總公司對外仍保持 “黑貨+白貨”并行發(fā)展的宣傳口徑，但就實(shí)際而言，鐵路貨運(yùn)運(yùn)力較為穩(wěn)定，而設(shè)施建設(shè)需要極長時(shí)間，因此對于白貨運(yùn)輸需求來說，在全力承接國家要求的黑貨運(yùn)輸后，鐵路沒有足夠運(yùn)力承接白貨運(yùn)輸需求。同時(shí)鐵路短期內(nèi)也難以達(dá)到白貨在運(yùn)輸上對于物流的高標(biāo)準(zhǔn)（簽收、交付、時(shí)效、裝卸、服務(wù)質(zhì)量、貨品損耗等）。

運(yùn)輸服務(wù)-江河運(yùn)輸

未來方向

伴隨監(jiān)管力度的加強(qiáng)，行業(yè)將由混亂向整合方向前行

目前中國江河運(yùn)輸行業(yè)存在市場混亂、進(jìn)入門檻低及政策和監(jiān)管不到位等多種問題，由此導(dǎo)致行業(yè)的健康前行遇到挑戰(zhàn)。在眾多問題中，最為主要的則是政府監(jiān)管及政策制定。一方面是各部門監(jiān)管權(quán)限劃分不清楚，另一方面則是水域?qū)拸V所帶來的航運(yùn)本身難以監(jiān)管、船只無法管控的問題。但隨著國家對航運(yùn)市場加大人力、物力監(jiān)管的投入力度，市場將會在動蕩后重獲新生，且市場需求類型和市場需求量的持續(xù)增長也代表著行業(yè)前景的光明。

倉儲服務(wù)

未來方向

專業(yè)倉庫緊缺，大眾商品倉庫過剩，行業(yè)改革勢在必行

目前國內(nèi)倉儲服務(wù)行業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后，由于整體行業(yè)缺乏系統(tǒng)的規(guī)劃安排，無法實(shí)現(xiàn)倉儲服務(wù)行業(yè)與其他行業(yè)協(xié)同發(fā)展的需求。另外，整體倉儲行業(yè)人員素質(zhì)較低，人員配備老化，現(xiàn)代倉儲管理技術(shù)與理論無法應(yīng)用到行業(yè)當(dāng)中，影響了整體管理能力。未來隨著企業(yè)加大在軟硬件設(shè)備及人才的投入，并在電商和“互聯(lián)網(wǎng)+”的推動下，倉儲服務(wù)行業(yè)將逐步實(shí)現(xiàn)信息化、網(wǎng)絡(luò)化能力的整體提升，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的改革與進(jìn)步。

物流服務(wù)行業(yè)前景洞察

效率優(yōu)化：供給側(cè)改革下的前進(jìn)

政策調(diào)控下物流行業(yè)運(yùn)行效率將逐步提升

物流供給側(cè)改革主要是物流服務(wù)供需鏈的改善，即從技術(shù)裝備、業(yè)務(wù)模式等方面進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整與改革，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)、物流行業(yè)以及社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，在國家政策的推動和調(diào)整下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，無用物流成本消耗將減少，未來隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及社會物流需求的上升，一方面物流行業(yè)發(fā)展持續(xù)繁榮景氣，另一方面，中國社會物流總費(fèi)用與GDP比率也將會逐步下降。

成本優(yōu)化：加速供應(yīng)鏈布局

創(chuàng)新物流服務(wù)模式，提升物流環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)性

一是拓寬融資渠道，激發(fā)企業(yè)活力：政府相關(guān)部門加大對物流業(yè)的資金投入和政策扶持力度，積極支持物流企業(yè)上市；二是組建增信平臺，增強(qiáng)企業(yè)融資能力：由政府主管部門、行業(yè)協(xié)會、物流龍頭企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等共同發(fā)起設(shè)立擔(dān)保公司或租賃公司，為一些輕資產(chǎn)型、中小型物流企業(yè)提供增信服務(wù)；三是完善評估體系，提高企業(yè)資產(chǎn)利用效率：由政府主管部門牽頭，行業(yè)協(xié)會及相關(guān)企業(yè)參與，制定物流業(yè)各細(xì)分行業(yè)的國家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)構(gòu)重建：行業(yè)邊界模糊，跨界盛行

跨界拓展自我邊界，構(gòu)建健康生態(tài)

針對大B客戶和C端客戶，由于需求的不確定性和多樣性，物流企業(yè)需要持續(xù)不斷的提升自身能力，滿足可能超過業(yè)務(wù)范圍的客戶需求，以保證客戶的穩(wěn)定性以及自己的不可替代性。因此各行業(yè)邊界逐漸模糊的現(xiàn)象出現(xiàn)，一方面比如快遞和快運(yùn)的邊界模糊，共用全國網(wǎng)絡(luò)；第三方物流和運(yùn)輸企業(yè)/倉儲企業(yè)的邊界模糊，業(yè)務(wù)滲透。另一方面，第三方物流企業(yè)為節(jié)省成本、保障服務(wù)質(zhì)量，從合同租用方式也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽誀I自建部分運(yùn)力和倉儲服務(wù)設(shè)備等。